Som investerare och ägare har Handelsbanken Fonder både ett ansvar och en möjlighet att påverka bolag att agera ansvarsfullt och bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt. Det gör vi på flera sätt – till exempel genom olika typer av dialoger, samarbeten och ett aktivt ägarstyrningsarbete.
Vi utgår från Handelsbankens värdegrund, våra åtaganden samt de internationella normer och konventioner fondbolaget värnar om.
Här kan du läsa vidare om hur vi arbetar med påverkan.
Dialoger kan föras på olika sätt. Vi delar in dem i direkta dialoger, dialoger tillsammans med andra investerare samt investerarnätverk och samarbeten. Genom att kombinera dessa olika metoder kan vi och andra investerare dra nytta av varandras erfarenheter och kunskap samt koordinera våra budskap och insatser. På så vis kan vi nyttja både våra egna och bolagens resurser mer effektivt.
I de direkta dialogerna med bolag deltar ofta både våra förvaltare och hållbarhetsanalytiker. Det ger flera viktiga perspektiv på bolagens arbete, risker och möjligheter.
En styrka med gemensamma dialoger är att flera investerare tillsammans företräder en större ägarandel. Det skickar tydliga signaler till bolag om investerares förväntningar i en viss fråga. Det kan antingen handla om specifika teman, till exempel mänskliga rättigheter eller klimat. Det kan även handla om fall där bolag misstänks bryta mot internationella normer såsom FN-initiativet Global Compact eller OECD:s riktlinjer för multinationella företag. Ofta sker de gemensamma dialogerna under ledning av en leverantör av hållbarhetsanalys.
Vi deltar även aktivt i investerarnätverk och samarbeten. Att delta i gemensamma initiativ är ett sätt att bidra till att vår egen bransch, kapitalförvaltningsbranschen, utvecklar sitt hållbarhetsarbete. Att delta i nätverk är också viktigt för fondbolagets eget lärande och utveckling.
En viktig del i vårt uppdrag som kapitalförvaltare är aktiv och ansvarsfull ägarstyrning i de bolag vi investerar i. Det gäller både för våra aktivt och passivt förvaltade fonder. Att påverka bolag i en mer hållbar riktning är ett viktigt verktyg för att hantera hållbarhetsrisker i våra portföljer. Vi påverkar även för att förebygga och hantera eventuella negativa konsekvenser för hållbar utveckling.
I rollen som aktieägare kan vi, förutom genom dialog, påverka bolag främst genom röstning på bolagsstämmor och representation i valberedningar. Målet är att bolagens värde långsiktigt utvecklas på bästa sätt, vilket gynnar våra fondsparare.
Utgångspunkten för vårt arbete är vår Policy för aktieägarengagemang och ansvarsfulla investeringar, våra Riktlinjer kring valberedningsarbete och vår Röstningspolicy. Vi utgår även från relevanta branschregler från Fondbolagens förening såsom Svensk kod för fondbolag och Riktlinjer för fondbolagens aktieägarengagemang .
Att delta i valberedningar är den mest direkta påverkan vi kan ha i vår ägarroll. Detta då valberedningen har en nyckelroll i bolagsstyrningen och bland annat ger oss möjlighet att påverka styrelsernas sammansättning. Därför tackar vi ja till att delta i valberedningar, förutsatt att vårt innehav inte bedöms vara allt för litet eller om fondbolaget återfinns långt ner på ägarlistan. Våra riktlinjer för valberedningsarbete skickas till de bolag där vi erbjuds plats i valberedningen.
I riktlinjerna beskrivs vad som är vårt fokus, nämligen:
En bred kompetens och mångfald har till syfte att säkra att styrelsen arbetar med olika perspektiv i väsentliga frågor. Det är vi övertygade om både ökar värdeskapandet och minskar riskerna i ett bolag. Handelsbanken Fonder har sedan flera år tillbaka arbetat målinriktat för en god könsfördelning i valberedningsgruppen. Vi tror att detta i sin tur bidrar till att skapa mer jämställda styrelser över tid.
Fondbolaget investerar i ett stort antal bolag spridda över flera geografiska marknader. Det innebär att röstning på bolagsstämmor är ett av de främsta verktyg vi har för att påverka riktningen dessa bolag tar i relevanta frågor såsom klimat, jämställdhet och ökad transparens.
I enlighet med vår Röstningspolicy röstar vi generellt på bolagsstämmor i de bolag där vårt ägande överskrider 0,5 procent eller om särskilt angelägna frågor tas upp. Röstning sker både genom deltagande på bolagsstämmor och genom elektronisk röstning via ombud. Det gör att fondbolaget kan nå fler bolag och geografiska marknader.
Det blir allt vanligare att bolagen vill inrätta aktierelaterade incitamentsprogram till ledande befattningshavare. Generellt sett är vi positiva till att ledningen har samma incitament som övriga aktieägare. Det är dock viktigt att programmen är transparenta båda avseende måluppfyllnad och ersättningsnivåer. Tillsammans med andra institutionella ägare ställer fondbolaget krav på transparens kring utformningen av dessa program. Det har inom ramen för Institutionella Ägares Förening (IÄF) utarbetats ett dokument med riktlinjer för hur dessa program ska presenteras.
Inom fondbolaget har vi en utvald person som analyserar föreslagna incitamentsprogram och sköter dialogen med bolagen. Vi får många förfrågningar från bolagen om dessa program innan de ska presenteras på bolagsstämman.
Det inträffar att bolag som vi investerat i begår brott eller handlar i strid med andra regler, till exempel bedrägerier eller brott mot marknadsplatsregler. Det kan leda till processer, oftast när det gäller bolag i USA. Ofta sker det i form av grupptalan, så kallad class action. Vanligtvis leder det till förlikning och att bolaget tvingas ersätta aktieägarna för uppkomna förluster. Förlikningar kan även innehålla andra krav. Det kan till exempel vara krav på styrelseförändringar, nya och ändrade interna regler eller kontroller. För att Handelsbanken Fonder ska kunna tillvarata fondandelsägarnas rättigheter i dessa processer anlitas två advokatbyråer. De övervakar bolagens beteenden och uppkommande processer .
Om risk: Historisk utveckling är ingen garanti för framtiden. Fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka alla pengar du satt in. En fond med risknivå 5-7 enligt fondens faktablad, kan variera kraftigt i värde till följd av fondens sammansättning och förvaltningsmetodik. Informationsbroschyr, fondbestämmelser och faktablad finns under respektive fond i kurslistan på handelsbanken.se/fonder.