Aktiv förvaltning

I den aktiva förvaltningen analyseras bolagen utifrån strategi, finansiella och icke-finansiella resultat och risker, kapitalstruktur, social och miljömässig påverkan samt bolagsstyrning. Analysen bygger på information från bolagen, externa källor och egen analys. Bolag kan också väljas in eller väljas bort utifrån hur bolaget arbetar med hållbarhet eller vilka produkter och tjänster bolaget erbjuder. 

En viktig del i vårt uppdrag som kapitalförvaltare är aktiv och ansvarsfull ägarstyrning i de bolag vi investerar i. Att påverka bolag i en mer hållbar riktning är ett viktigt verktyg för att hantera hållbarhetsrisker i våra portföljer. Det bidrar också till att förebygga och hantera eventuella negativa konsekvenser för hållbar utveckling.

I rollen som aktieägare kan vi, utöver dialog med bolagen, främst påverka genom röstning på bolagsstämmor och representation i valberedningar. Målet är att bolagens värde långsiktigt utvecklas på bästa sätt.

Globala fonder och branschfonder

Våra globala fonder och branschfonder förvaltas utifrån övertygelsen att de långsiktiga vinnarna på börsen finns bland bolag som skapar strukturell värdetillväxt. Denna tillväxt bedömer vi finns inom områden där samhället och ekonomin genomgår stora och varaktiga förändringar, till exempel genom nya tekniker och lösningar. Inom dessa områden letar vi efter bolag vars värde ökar strukturellt, genom till exempel högre marknadsandelar, skalbarhet, innovation eller kostnadsfördelar.

Selektivfonder

I våra Selektivfonder investerar vi i ett begränsat antal kvalitetsbolag som ska vara långsiktigt värdeskapande. Bolagen ska ha något unikt som till exempel affärsmodell, marknadsposition eller något annat som är svårt för konkurrenter att kopiera. De ska också ha en stabil vinstutveckling, historisk utdelningstillväxt och en stark balansräkning. Hållbarhet är en grundförutsättning för både konkurrenskraft och för en långsiktig, ekonomisk tillväxt. 

Småbolagsfonder

Småbolagsförvaltningen investerar i mindre bolag med goda tillväxtmöjligheter på lång sikt. Detta görs genom att identifiera bolag som har en stark ledning, goda ägarförhållanden, ett genomtänkt hållbarhetsarbete och en robust affärsmodell.

Som stor ägare i dessa mindre och medelstora företag kan vi bidra till att stärka deras hållbarhets- och ägarstyrningsarbete. Det sker framför allt genom de möten vi löpande har med företagsledningarna, men även som representant i bolagens valberedningar och på bolagsstämmor. 

Räntefonder

I våra Räntefonder är kontrollerad risktagning i fokus – vi vet vad vi äger och varför. Räntefonder investerar i räntebärande värdepapper. Det finns olika sorters ränteinvesteringar med olika riskklasser. De kan generellt delas upp i korta och långa räntor. En lång räntefond har högre risk än en kort räntefond, men ger också möjlighet till högre avkastning när marknadsräntan sjunker. Utifrån fondens placeringsintervall väljer vi en kortare räntebindningstid när vi tror på stigande marknadsräntor. Vi väljer en längre räntebindningstid om vi tror på fallande marknadsräntor. 

I våra företagsobligationsfonder letar vi främst efter stabila bolag med hög kreditvärdighet. Vi lägger stor vikt vid bolagsanalys och har en process för att ta fram en egen kreditvärdighetsbedömning. För övriga fonder använder vi riskbudgetering i syfte att säkerställa rätt nivå. Att ta hänsyn till en emittents hållbarhetsrisker och möjligheter är ett lika viktigt steg som kreditvärdighetsbedömningen i vår investeringsprocess.