EMIR – regelverk för derivatkontrakt

EMIR är ett EU-regelverk för handel med derivat. Reglerna ska göra handeln tydligare och minska riskerna på marknaden.

EMIR gäller främst OTC-derivat. Det är derivatkontrakt som handlas direkt mellan två parter, till exempel mellan ett företag och Handelsbanken. Vissa delar av reglerna gäller även börshandlade derivat, ETD.

Regelverket har tre huvudområden:

• Transaktionsrapportering.
• Riskbegränsande åtgärder.
• Clearingkrav för större företag.

Företag som handlar med derivat behöver känna till reglerna. Läs mer om EMIR på ESMA:s webbplats.

Kundkategorier

Alla företag som handlar med derivat ska kategoriseras enligt EMIR. Kategorin påverkar vilka krav som gäller för företaget, till exempel krav på clearing och riskhantering.

Finansiell motpart, FC
En finansiell motpart är till exempel en bank, ett försäkringsbolag, ett fondbolag eller ett värdepappersbolag.

Finansiella motparter delas in i två kategorier:

• FC+ omfattas av clearingkraven.
• FC- omfattas inte av clearingkraven.

Icke-finansiell motpart, NFC
En icke-finansiell motpart är ett annat företag som handlar med derivat.

Icke-finansiella motparter delas in i två kategorier:

• NFC+ omfattas av clearingkraven.
• NFC- omfattas inte av clearingkraven.

När du handlar med OTC-derivat måste du meddela din motpart vilken kategori du tillhör. Du måste också meddela om din kategori ändras.

Svenska Handelsbanken AB är en finansiell motpart och omfattas av clearingkraven. Det kallas FC+.

Clearingkrav

Enligt EMIR måste OTC-derivatkontrakt clearas om alla dessa krav är uppfyllda:

• Det finns en central motpart, CCP, som är godkänd för att cleara det aktuella derivatinstrumentet.
• EU-kommissionen har beslutat att instrumentet ska clearas.
• Båda parterna i affären omfattas av clearingkravet.

Transaktionsrapportering

Alla affärer med derivatkontrakt ska rapporteras till ett särskilt transaktionsregister. Det gäller både OTC-derivat och börshandlade derivat.

Företaget ansvarar själv för att affärerna rapporteras. Sedan den 18 juni 2020 gäller dock särskilda regler för vissa OTC-derivatkontrakt.

Finansiella motparter ansvarar för rapporteringen för båda parter när OTC-derivatkontrakt ingås med en motpart som är klassificerad som NFC-. Det innebär att Handelsbanken rapporterar dessa OTC-affärer för alla sina kunder som är NFC-.

Ett företag som är klassificerat som NFC- kan välja att själv rapportera sina OTC-derivatkontrakt. Företaget ska då informera sin finansiella motpart i god tid innan rapporteringen görs till ett transaktionsregister.

Ett företag som ansvarar för rapporteringen kan också välja att låta någon annan sköta rapporteringen.

Handelsbanken kan hjälpa till med rapportering

Om ditt företag är klassificerat som FC+, FC- eller NFC+ kan Handelsbanken rapportera de derivataffärer som företaget gör med Handelsbanken.

För att vi ska kunna hjälpa till behöver företaget ha:

• Ett tecknat avtal för tjänsten, Avtal om rapportering av derivattransaktioner.
• Ett giltigt LEI-nummer, Legal Entity Identifier, som företaget måste ansöka om i förväg.

Legal Entity Identifier (LEI)

För att rapporteringen ska fungera behöver ditt företag ha ett giltigt LEI-nummer. LEI är ett internationellt ID-nummer för företag.

Företaget måste ansöka om LEI-nummer hos en godkänd administratör. Numret behöver också förnyas varje år. Administratören kan ta ut en kostnad för detta.

Du kan läsa mer om LEI, godkända administratörer och hur du ansöker på Global Legal Entity Identifier Foundations (GLEIF) webbplats.

Icke finansiella motparter som inte omfattas av clearingkravet (NFC-)

Alla icke-finansiella motparter som inte omfattas av clearingkravet, NFC-, men som använder OTC-derivat, ska göra en beräkning var tolfte månad.

Beräkningen ska visa företagets genomsnittliga nominella OTC-position vid månadsslutet för de senaste tolv månaderna.

Företaget ska tänka på följande:

• OTC-transaktioner som görs för att minska risk, så kallad hedging, ska inte räknas med.
• För koncerner ska alla beräkningar räknas ihop.

Om ett företag som är NFC- inte gör beräkningen, eller om beräkningen ligger över en eller flera clearingtrösklar, blir företaget klassificerat som NFC+.Då omfattas företaget av clearingkrav och striktare krav på riskbegränsande åtgärder. Företaget ska då genast meddela ESMA och Finansinspektionen att det omfattas av clearingkrav.

ESMA Öppnas i nytt fönsterFinansinspektionen Öppnas i nytt fönster

Clearingtrösklar

Riskbegränsande åtgärder

Bekräftelser
Alla företag måste bekräfta sina OTC-derivataffärer så snart som möjligt.

För icke-finansiella företag som ligger under samtliga tröskelvärden, NFC-, gäller ett särskilt krav. De ska bekräfta sina affärer senast två dagar efter affärsdagen.

Portföljavstämning och tvistelösning
Det ska finnas tydliga rutiner för att stämma av utestående derivatkontrakt och ställda säkerheter.

Det ska också finnas rutiner för hur eventuella tvister om derivatkontrakten ska lösas.