A
En aktiefond är en fond som investerar i aktier eller aktierelaterade instrument. Det finns både aktivt och passivt förvaltade aktiefonder.
Andelsvärde
Allokeringsförvaltning
Allokeringsförvaltningen erbjuder aktivt förvaltade blandfonder, benämns även som fond-i-fonder.
Appreciering
En uppgång i en valutas värde i förhållande till andra valutor.
Fonder som främjar miljömässiga och/ eller sociala aspekter, i enlighet med artikel 8 i EU:s förordning om hållbarhetsinformation.
Artikel 9 -fond
Fonder som väsentligt bidrar till ett hållbarhetsmål och samtidigt inte avsevärt skadar ett annat, i enlighet med artikel 9 i EU:s förordning om hållbarhetsinformation.
B
Betavärde beräknas för . Det visar hur känslig en fonds avkastning är för förändringar i sitt jämförelseindex. Ett betavärde på 1 indikerar att fonden förväntas röra sig i samma takt som indexet, medan ett värde över 1 innebär att fonden är mer volatil (svänger mer) än index.
Blandfond
En blandfond är en fond som investerar i både aktier och räntebärande instrument. Vissa blandfonder kan även investera i andra värdepapper, brukar benämnas som alternativa tillgångar.
Blankning
Begreppet blankning innebär att sälja ett värdepapper som man inte äger, med förväntan om att kursen ska falla. Även kallat kort position. Syftet är att göra en vinst genom att i framtiden köpa tillbaka till ett lägre pris. Första steget är att låna värdepappret och sälja det för att vid senare tillfälle återköpa den korta positionen och återlämna värdepapperslånet mot en avgift.
C
Ett med kort löptid. Vid löptidens slut får innehavaren ut certifikatets nominella belopp, som är högre än priset på . Finns i olika risknivåer.
Cykliska aktier
Aktier som i stor utsträckning påverkas av förändringar i konjunkturläget.
D
Depreciering
Nedgång i en valutas värde i förhållande till andra valutor.
Derivatinstrument
Finansiellt instrument som kan kopplas till ett underliggande värdepapper.
Diskontering
Omräkning av en eller flera betalningar till en tidigare tidpunkt.
Diversifiering
Att minska risken i en värdepappersportfölj genom att placeringar sprids.
Duration
Ett mått som anger den genomsnittliga löptiden på de räntebärande värdepappren i en fond, justerat för räntebetalningar. Måttet används för att mäta risken i räntefonder.
E
Emittent
Utgivare av aktier eller räntebärande värdepapper.
ESG
ESG är ett begrepp inom hållbara investeringar där E står för Environmental (miljö), S för Social (socialt ansvar/samhälle) och Governance (G) för bolagsstyrning.
F
Finansinspektionen
Finansinspektionen (FI) är den svenska myndighet som övervakar finansmarknaden och dess aktörer, såsom banker och försäkringsbolag för att främja finansiell stabilitet och ett gott konsumentskydd.
Fond-i-fond
En fond-i-fond är en blandfond som investerar i andra aktie- och räntefonder. Vissa blandfonder kan även investera i andra värdepapper, benämns som alternativa tillgångar.
Fondandel
Den som sparar i en fond köper andelar (fondandelar) i fondens tillgångar och blir därmed delägare till alla de värdepapper som fonden äger.
Fondbolag
Ett fondbolag
Öppnas i nytt fönster är ett företag som har tillstånd att bedriva fondverksamhet, det vill säga förvalta fonder.
Fondförmögenhet
Värdet av alla värdepapper i en fond samt likvida medel och fordringar minus skulder vid en viss tidpunkt.
Företagsobligation
Ett räntebärande värdepapper som företag emitterar för att låna pengar. En företagsobligationsfond investerar i dessa värdepapper.
Förvaltningsavgift
Den avgift fondbolaget tar ut för bland annat förvaltning, administration, förvaring, försäljning, redovisning och revision.
Förvaringsinstitut
Alla investeringsfonder ska ha en bank eller annat kreditinstitut som förvaringsinstitut. Dessa ska ta emot och förvara fondens egendom och se till att köp och försäljning av fondandelar sker i enlighet med gällande regler. För att skydda fondandelsägarna har alltså fonden och fondbolaget skild ekonomi.
G
Genomsnittligt anskaffningsvärde
Används för beräkning av vinst eller förlust i samband med försäljning och deklaration av värdepapper. Ett alternativt begrepp för anskaffningsvärde är omkostnadsbelopp.
H
Handelsdag
Dagar då det går att handla med aktier och fonder. Vi har listat avvikande handelsdagar då du inte kan handla.
Handelskurs
Kursen du handlar fonder och värdepapper för.
Hedgefond
En hedgefond är en specialfond och har därmed en friare placeringsinriktning än UCITS-fonder (se längre ned). Många hedgefonder försöker ge avkastning och stiga i värde oavsett om aktie- eller räntemarknaden går upp eller ned
I
Index
Visar hur en viss marknad utvecklats i genomsnitt. Genom att jämföra fondens utveckling med ett visst index, fungerar det som ett mått på fondens värdeutveckling.
Indexfond
En indexfond är en typ av aktiefond eller räntefond som följer ett specifikt index.
Inflation
Penningvärdesförsämring.
Informationskvot
Ett mått på den aktiva avkastningen som fonden uppnått genom att avvika från sitt jämförelseindex. Detta är kvoten mellan den aktiva avkastningen och den aktiva risken. En negativ informationskvot innebär att fonden har gett en lägre avkastning än sitt jämförelseindex.
J
Jämförelseindex
Är ett index som visar hur en viss marknad har utvecklats i genomsnitt. Genom att jämföra en fonds utveckling mot ett marknadsindex får man en uppfattning hur väl fonden har gått i jämförelse med genomsnittet.
K
Kort position
Innebär att sälja ett värdepapper som man inte äger, med förväntan om att kursen ska falla. Även kallat blankning. Syftet är att göra en vinst genom att i framtiden köpa tillbaka till ett lägre pris.
Kort ränta
Räntan på ett räntebärande värdepapper med en löptid upp till ett år.
L
Likvida medel
Pengar eller tillgångar som lätt kan omvandlas till pengar.
Lång position
Innebär att köpa ett värdepapper med förväntan om kursen ska stiga. Syftet är att i göra en vinst genom att i framtiden sälja till ett högre pris.
Lång ränta
Räntan på ett räntebärande värdepapper med en löptid som överstiger ett år.
M
Morningstar Rating
Ett rankingsystem som jämför olika fonder inom samma kategori på den europeiska fondmarknaden utifrån risk och avkastning.
N
Net Asset Value
Marknadsvärdet på fondens tillgångar efter avdrag för förvaltningsavgiften, dividerat med antalet fondandelar.
Nettoflöde
Insättningar minus uttag i fonden.
Nominell ränta
Ränta utan hänsyn tagen till inflation, skatter och avgifter med mera.
O
Obligation
En obligation är ett räntebärande värdepapper med en löptid som överstiger ett år vid emissionen.
Omsättningshastighet
Mäter andelen köpta/sålda värdepapper i förhållande till fondförmögenheten under den senaste tolvmånadersperioden.
Onoterat
Värdepapper och penningmarknadsinstrument som inte är upptagna till handel på en reglerad marknad.
Option
En option ger innehavaren rättighet men inte skyldighet att köpa eller sälja viss egendom till ett bestämt pris inom en viss tid.
P
P/E-tal
En akties aktuella börskurs dividerad med företagets vinst per aktie. P/E är en förkortning av price/earnings.
PRIIPs KID - faktablad
KID är en av EU beslutad förköpsinformation till konsumenter på motsvarande tre A4-sidor med den viktigaste informationen som spararen behöver känna till.
Portfölj
Det samlade innehavet i en fond. Benämns även fondportfölj.
Q
R
Real avkastning
Den avkastning du får efter inflation och eventuella skatter.
Real ränta
Nominell ränta minus inflation.
Recession
När den ekonomiska tillväxten faller två kvartal i följd, brukar benämnas recession.
Relativ avkastning
Skillnaden mellan fondens avkastning och dess jämförelseindex.
Reporänta
Reporäntan är Riksbankens styrränta.
Riskklass
Anges på en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst risk.
Riskjusterad avkastning
Avkastning i förhållande till den risk som investeringen innebär. Ett mått för riskjusterad avkastning är sharpekvoten (se längre ned).
Räntefond
En räntefond är en fond som placerar i räntebärande värdepapper, såsom obligationer och statsskuldväxlar. I allmänhet har räntefonder lägre risk än aktiefonder. Räntefonder som placerar utomlands påverkas även av vad som händer med valutakurserna.
Ränterisk
Visar hur värdet på en räntefond förändras när räntorna förändras. Duration är ett vanligt mått på ränterisk.
S
SFDR
SFDR står för Sustainable Finance Disclosure Regulation och är en EU-förordning som syftar till att öka transparensen kring hållbarhet inom finanssektorn.
Sharpekvot
Ett mått på värdeförändring i förhållande till risk, kvoten mellan den aktiva avkastningen och den aktiva risken. Ju högre sharpekvot desto bättre värdeförändring har fonden haft.
Specialfond
Fonder som liknar värdepappersfonder men som har Finansinspektionens tillstånd att i något avseende avvika från reglerna för värdepappersfonder. Fonderna regleras i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder..
Spreadexponering
Ett mått på kredit- och likviditetsrisk som visar hur stort värdefall det blir i en räntefond, mätt i procentenheter av fondens värde, om ränteskillnaden mellan fondens innehav och statsobligationer fördubblas. Nyckeltalet syftar till att ge sparare bättre information om kreditrisken i räntefonder.
Statsskuldväxel
Ett räntebärande värdepapper som ges ut av staten med en löptid på upp till ett år.
Statsobligation
Ett räntebärande värdepapper som ges ut av en stat. Det nominella värdet återbetalas när den förfaller och ränta betalas ut vid fastställda tidpunkter.
T
Totalavkastning
Den totala värdeutvecklingen för fonden plus eventuell utdelning.
Termin
Ett avtal om att göra en affär vid en bestämd framtida tidpunkt till ett i förväg överenskommet pris. Terminer finns för en mängd olika varor, till exempel aktier, valutor och råvaror.
Total avgift
Total avgift är summan av förvaltningsavgifter, andra kostnader, transaktionskostnader samt resultatrelaterade avgifter och är en uppskattning för ditt fondsparande. Mer information om uppskattad kostnad under spartiden finns i fondens faktablad, se avsnitt Kostnader över tid.
Totalrisk
Ett riskmått som mäter standardavvikelsen för variationerna i fondens/index månatliga avkastningar. Ju högre siffra, desto högre risk.
Tracking Error
Mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess jämförelseindex (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt jämförelseindex. Tracking Error kallas även för aktiv risk.
U
UCITS
Är ett regelverk som EU har infört för att harmonisera regelverken inom EU. En viktig del är att skydda investerare genom att ställa krav på bland annat transparens.
Undervikt
Används som begrepp när en fonds investering i en aktie eller region är mindre än andelen i fondens jämförelseindex.
Utdelning i utdelande andelsklasser
Utbetalning till fondandelsägarna av aktieutdelning för aktier som aktiefonden äger eller av vinst för sålda räntebärande värdepapper som räntefonden äger.
V
Valutarisk
En svensk investerare som köper en fond som placerar i utländska värdepapper, har en valutarisk eftersom fondens värde påverkas av valutakursrörelser mot den svenska kronan. Om USD stärks mot SEK gynnas värdet i en amerikafond, mätt i svenska kronor. Det omvända gäller när dollarn försvagas mot kronan.
Volatilitet
Volatiliteten är ett mått på hur en aktiekurs svänger i förhållande till sitt eget medelvärde. Att en aktie har hög volatilitet betyder att aktiekursen tenderar att svänga mycket medan en aktie med låg volatilitet tyder på att aktiekursen svänger lite.
Värdeaktie
Aktier som handlas till ett lägre pris än vad aktiens värde indikerar. Dessa aktier är ofta förknippade med mogna företag i etablerade branscher.
W
Warrant
Optioner med lång löptid, vanligtvis längre än ett år.
X
---
Y
---
Z
---
Å
Årlig avgift
Se total avgift.
Ä
Ö
Övervikt
En akties, ett lands eller en regions andel i fonden är större än dess andel i fondens jämförelseindex.