Pensionen består av flera delar och kommer oftast från olika håll. Allmän pension från staten, tjänstepension från jobbet och eget sparande. Dessa påverkas i varierande grad av vad som händer på världens börser.
Faktum är att många har för låg risk i sitt totala pensionssparande, med tanke på att stora delar av pensionen ligger i lågriskmiljö samtidigt som spartiden är lång. Fler skulle kunna få en högre pension genom att se över både valet av förvaltningsform, och hur stor andel av pensionspengarna som är kopplade till utvecklingen på aktiemarknaden.
Många underskattar hur länge de kommer leva
Pensionsmyndigheten publicerade nyligen en rapport, som visar att många underskattar hur länge de kommer att leva. Anledningen är att när medellivslängden beräknas tas även de som avlidit innan 66 års ålder med.
”Varannan kvinna som idag är 66 år väntas leva till sin 90-årsdag. Och varannan man väntas bli mer än 88,5 år gammal.” Källa: Pensionsmyndigheten
Det innebär att de som väl uppnått pensionsåldern i regel lever längre än medellivslängden. Pensionspengarna kan behöva räcka under fler år än många tror, och den återstående placeringstiden är ofta lång även när utbetalningarna påbörjas.
Börsen påverkar mindre än de flesta tror
Inkomstpensionen, en del av den allmänna pensionen, utgör ofta största delen. Denna är inte alls placerad på börsen och har låg risk.
Hur mycket inkomstpension du tjänat in beror främst på din livsinkomst. Värdet på dina pensionsrätter i inkomstpensionen bestäms varje årsskifte och räknas upp med den allmänna löneutvecklingen i samhället. Denna uppräkning av inkomstpensionen har historiskt varit betydligt lägre än avkastningen på aktiemarknaden.
Har du hög lön kommer tjänstepension från jobbet utgöra en större del av din totala pension. För en medelinkomsttagare står tjänstepension i snitt för runt 25 procent av framtida pension, och för höginkomsttagare uppemot hälften.
Inte heller denna är helt placerad på börsen. För de som är födda fram till slutet på 70-talet är förmånsbaserade tjänstepensioner vanligt. I dessa är du garanterad en pension motsvarande en viss procent av din slutlön. När pensionen väl börjar tas ut har du ett inflationsskydd, då pensionen räknas upp varje år.
De som är födda senare har vanligtvis en premiebestämd tjänstepension, där inbetalningarna motsvarar en viss andel av din lön. Värdet beror på storleken på inbetalningarna och på värdeutvecklingen. Om du inte gjort ett eget val placeras pengarna ofta automatiskt i en så kallad traditionell försäkring där den direkta exponeringen mot börsen är mindre. I en traditionell försäkring är det försäkringsbolaget som står för risken och ansvarar för placeringarna. För att de ska klara sina åtaganden är risken ofta lägre, vilket också ger en lägre förväntad avkastning, jämfört med en fondförsäkring som främst är placerad i aktiefonder.
Få koll på din pension
Logga in på minpension.se Öppnas i nytt fönster för att se hur mycket pensionskapital du har tjänat in, hur stora de olika delarna är och hur din pension är placerad.
Välj rätt risk till din pension
Eftersom en stor del av pensionen redan är tryggad borde fler göra aktiva val för att ha möjlighet till högre pension. Både unga med lång tid kvar, och äldre som till exempel har en stor andel förmånsbestämd pension kan därför många gånger höja sin aktieexponering i de delar som du kan påverka själv.
Att byta från traditionell försäkring till fondförsäkring för sin tjänstepension kan, enligt Pensionsmyndigheten, i genomsnitt ge 14 procent högre utbetalningar. För en pensionär med genomsnittlig inkomst kan det handla om flera tusenlappar varje månad.
På kort sikt kan aktiemarknaden svänga kraftigt, och pengar du behöver inom något år ska inte placeras på börsen. Men historiken visar att på längre sikt stiger normalt börsen. Tänk på att det bara är en liten del av din pension som tas ut vid varje utbetalning, resten av pengarna ska skapa avkastning under hela den utbetalningstid som är kvar.
Artikeln har tidigare varit publicerad i Fokus Placeringar nr 4, 2025.
Pensionsrådgivaren tipsar!
